El sistema de fondos de liquidez es un modelo económico esencial en el ecosistema DeFi, descubre su funcionalidad y cómo puedes ser parte de él.
Como ya hemos mencionado, los Proveedores de Liquidez, o simplemente LP, son una pieza clave para mantener la seguridad y la sostenibilidad de nuestra red y reciben una buena recompensa por ello.
Si quieres aprender todo sobre la provisión de liquidez, te cubrimos en este artículo, donde veremos por qué los LP son clave para DeFi, cómo convertirse fácilmente en uno, las diferencias sobre la provisión de liquidez simétrica y asimétrica liquidits. Empecemos.
La liquidez describe el grado en que un activo puede comprarse o venderse rápidamente en el mercado a un precio que refleja su valor intrínseco. También se utiliza de forma más amplia, y en combinación con la "profundidad" de los fondos, para describir la cantidad nocional de capital disponible en un mercado, por ejemplo, "los sellos postales se negocian en mercados menos líquidos y menos profundos que los derivados", o, "las acciones de Apple son mucho más líquidas que las de IBM".
El mundo de las finanzas funciona con liquidez, sin fondos disponibles y mercados profundos nuestros sistemas financieros colapsarían. DeFi —un término que engloba los servicios y productos financieros de blockchain— no es diferente.
¿Por qué es problemática la baja liquidez? Si no hay suficiente liquidez, la negociación de un activo se vuelve más cara, porque empieza a aparecer el "deslizamiento". El deslizamiento es la diferencia de precio entre el precio esperado de una operación y el precio al que se ejecuta. Suele ocurrir cuando mucha gente negocia durante periodos de mayor volatilidad, pero también puede ocurrir cuando las órdenes de compra o venta son grandes en relación con el volumen disponible a precios aceptables.
Según datos de Defillama.com de abril del 2022, alrededor de 220.000 millones de dólares del valor bloqueado en protocolos DeFi, además de que el ecosistema sigue expandiéndose rápidamente con nuevos tipos de productos. Esto es notable teniendo en cuenta que DeFi "nació" en 2020 con protocolos de la talla de Compound, Bancor y Uniswap.
Toda esta expansión ha sido posible gracias al concepto de fondos de liquidez que sustituye al concepto de libro de órdenes de las finanzas tradicionales.
Un modelo de libro de órdenes cuenta con un motor interno que hace coincidir las órdenes de compra y venta de los usuarios entre sí. Este modelo es ideal para facilitar la eficiencia de los intercambios y ha permitido la creación de complejos centros financieros, como los mercados de valores y derivados. La mayoría de las Exchanges centralizadas (CEXs), como Binance o Huobi, utilizan libros de órdenes.
Sin embargo, con DeFi, dado que el comercio implica la ejecución de operaciones en la cadena de bloques —sin que ningun tercero tenga fondos—, un modelo de libro de órdenes para el intercambio es prácticamente imposible, incurriría en una enorme cantidad de transacciones atascando la red y exigiendo enormes tarifas de gas.
En cambio, los DEX utilizan el modelo Liquidity Pool, que técnicamente se denomina modelo "Automated Market Maker" (AMM) y que también es una importante innovación que permite la negociación en la cadena sin necesidad de libros de órdenes. De este modo, los operadores pueden entrar y salir de posiciones en pares de fichas que probablemente serían muy poco líquidas en las bolsas con libro de órdenes.
Los pools de liquidez son los contratos inteligentes que contienen todos los tokens de criptomonedas que han sido suministrados por los usuarios de la plataforma y son la contrapartida de cualquiera que participe en una operación.
Los usuarios actúan como Proveedores de Liquidez (LP's) añadiendo, normalmente, una cantidad igual de dos tokens dentro de un Pool de Liquidez para crear un mercado. Veremos cómo añadir liquidez asimétrica es una excepción a esta regla.
A cambio de aportar sus fondos, los usuarios ganan una parte de las comisiones generadas por el Pool cada vez que se producen operaciones. Como cualquiera puede ser proveedor de liquidez, incluso con pequeñas cantidades de dinero, se dice que los AMM han hecho más accesible la creación de mercados.
Para que alguien compre el token A a cambio del token B en un DEX, necesita un pool de liquidez "token A / token B", con los activos aportados por otros usuarios. Si alguien compra, por ejemplo, muchos tokens B, éstos se vuelven más escasos dentro del pool y su precio sube. Cada vez que se utiliza un pool para facilitar una operación, se distribuye proporcionalmente una pequeña comisión entre los proveedores de liquidez.
Los LPs obtienen a cambio de sus aportaciones unos tokens temporales "de recibo", llamados "LP tokens", que pueden volver a intercambiar para obtener sus activos originales más alguno de los beneficios mencionados.
Maya ofrece dos métodos distintos para que los usuarios aporten liquidez, cada uno con su propio enfoque y ventajas. A continuación, profundizamos en estos métodos, proporcionando una comprensión clara y detallada de ambos.
Maya está integrada con siete interfaces de usuario distintas, cada una de las cuales ofrece una experiencia única. Entre ellas se encuentran THORWallet, El Dorado, Rango Exchange, XDEFI, Asgardex, Leap Wallet y Pulsar.
Los pools de liquidez suelen tener una proporción de activos de 50:50 y, en el caso de Maya, uno de estos activos es siempre $CACAO.
Por lo tanto, la forma natural de aportar liquidez a uno de estos fondos es a través de depósitos "simétricos", en los que los proveedores de liquidez depositan ambos activos exactamente en la misma cantidad, calculado en dólares estadounidenses. Por ejemplo, para añadir fondos al fondo de liquidez de ETH/CACAO, deberá tener 100 dólares estadounidenses de ETH y 100 dólares estadounidenses de $CACAO.
Muchos DEXs permiten depósitos simétricos.
En Maya, los usuarios también pueden depositar de forma "asimétrica", lo que significa que sólo aportan un activo a cualquier pool. Por ejemplo, si un usuario no posee $CACAO, pero desea aportar liquidez al pool de ETH, puede hacerlo sólo con esta moneda, ya que el código de Maya cambiará automáticamente la mitad del ETH depositado por $CACAO (la comisión de cambio depende del tamaño del depósito frente a la profundidad del pool correspondiente). Hay dos ventajas de hacer esto:
Para ayudarle en este proceso, ponemos a su disposición unas completas guías paso a paso. Estos recursos están diseñados para agilizar su proceso de convertirse en proveedor de liquidez, garantizando una experiencia fluida y eficiente.
Una de las características únicas de Maya es la opción de convertirse en un Nodo de Liquidez. Esta función difiere significativamente de la de un proveedor de liquidez típico. Requiere un conocimiento más profundo de la infraestructura de Maya y ofrece potencialmente una mayor influencia y recompensas dentro del ecosistema.
En el modelo del Nodo de Liquidez, los nodos ganan tanto recompensas de Nodo como recompensas de Liquidez, reduciendo el riesgo y promoviendo pools más profundos. Esta capacidad de doble ganancia crea un volante de liquidez que atrae más liquidez, reduce las comisiones de los swaps, aumenta el volumen de operaciones y, en última instancia, genera más rendimiento.
En MayaChain, las comisiones obtenidas de los intercambios y transacciones se dividen en dos tipos de recompensas:
En otras palabras, LR se gana por TODA la liquidez proporcionada a MAYAChain (bonded o no), y el NER sólo se proporciona a aquellos que Bond su Liquidez. Mientras que la liquidez vinculada a MAYANodos gana TNE, los operadores de nodos establecen una tarifa por la prestación de sus servicios, lo que aumenta aún más el potencial de rendimiento global.
Ambas vías ofrecen valiosas oportunidades para contribuir a la liquidez de Maya. Tanto si elige ser proveedor de liquidez como nodo de liquidez, su participación es fundamental para mejorar la funcionalidad de la plataforma y la experiencia de los usuarios. Recuerde que la elección depende de su estrategia de inversión personal, sus conocimientos técnicos y el nivel de participación que desee en la creciente comunidad de Maya.
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